Os fundos de risco russos começaram a investir de forma mais ativa e aumentaram significativamente o número de transações em 2013. O portal Firrma.ru e a consultoria PwC analisaram as atividades de fundos domésticos e identificaram as tendências mais interessantes nesse setor do mercado.
Os pesquisadores usaram dados fornecidos pelas próprias fundações e informações publicadas em fontes abertas. A classificação foi compilada para fundos antigos e novos que apareceram no mercado há menos de um ano.
Os autores da classificação dizem que desejavam selecionar os fundos de risco de melhor qualidade que apresentassem o melhor retorno do investimento (ROI) e estivessem ativos em 2013.
Depois de analisar o mercado russo de capital de risco, os especialistas da PwC observam que a estrutura do mercado permanece isolada e fechada. Os gerentes de fundos se conhecem bem e realizam regularmente eventos conjuntos, mas são pouco conhecidos em outras áreas de negócios. Em 2013, as startups inovadoras atraíram 18% mais investimentos, seu volume totalizou 142 milhões de dólares. O número de transações de investimento aumentou 45% e chegou a 98. Em 2013, os fundos de risco russos concentraram-se em trabalhar com empresas do portfólio e em depurar processos internos. O índice de transparência do mercado russo é de 60 a 70%, e o volume de investimentos é distribuído de maneira desigual ao longo do tempo, o que é típico para os países em desenvolvimento.
O líder absoluto no número de transações de investimento concluídas foi a Runa Capital. Os representantes da Runa Capital acreditam que a expansão do mercado e o alto interesse dos investidores em novos projetos na Rússia os ajudaram a alcançar esses indicadores.
Entre os fundos que trabalham há menos de um ano, o líder era o Fundo de Desenvolvimento de Iniciativas da Internet, que apoiou 34 projetos. Os fundos de risco ImpulseVC e Genezis Capital, que possuem 15 e 9 projetos em seu portfólio, respectivamente, também apresentaram bom desempenho.
Os pesquisadores observam que 70 fundos de risco trabalham no mercado russo, entre os quais 25% são novos participantes. Novos fundos têm histórias diferentes e são criados por pessoas com experiência financeira ou especialistas em TI. O modelo de fundos de capital de risco na Rússia segue a estrutura de fundos semelhantes nos Estados Unidos. Os critérios de seleção de projetos e o trabalho com equipes de portfólio têm uma base internacional. No entanto, os fundos ocidentais investem mais de US $ 1 milhão em startups em uma única transação e, portanto, competem com sucesso com capitalistas de risco. Os fundos russos trabalham mais com projetos iniciais e investem com mais frequência em startups que surgiram no início das vendas ou testando um modelo de negócios.
